ラルフローレン

2025年7月15日 00:59

ラルフローレンは1967年に創業されたアパレル、靴、アクセサリー、家具、香水のブランドです。

ラルフローレンは、いわゆる「アメリカーナ」すなわち世界の人々がアメリカのライフスタイルに憧れるとき、思い浮かべやすいアイビーリーグ、カントリークラブ、ハンプトンでのバカンス、カウボーイ的なファッションなどを体現したブランドです。少し背伸びすれば手が届きそうな、いわゆるアスピレーショナルなブランドと言えます。
 
同社株は年初来約＋25%上昇しており、他社よりアウトパフォームしています。

（出典：マーケットサージ）

同社の株価収益率は24倍で、過去10年の平均（25.9倍）より少し割安に取引されています。
 
2025年度の売上高成長率は＋8%でした。
 
同社の業績が良好な理由は大きな値引きを極力避け、コアのアイテムをていねいに売ってゆく努力に依るところが大きいです。適切な値上げによりマージンを確保する戦略を行っています。
 
海外では欧州（＋11%成長）、アジア（＋12%成長）が好調です。また中国でRLは「控えめなラグジャリーブランド」として認知されています。
 
同社はストーリー・テリング（物語）が上手く、オーセンティックなアメリカ風のファッションという立場を堅持しています。
 
またフラッグシップストアでは洋服だけでなくビンテージの本、インテリアなどにもこだわり、ブランドのナラティブがしっかりと確立されています。
 
RLは19%をベトナム、15%を中国で生産しており、トランプ関税の影響を受けます。ただその度合は他のブランドに比べると低いです。
 
加えて他のブランドよりも値上げしやすい立場に居るということも指摘できます。
 
RLの中国売上は全体の8%であり、LVMHなどと比べるともしアメリカ製品不買運動が起きた場合でもダメージは小さいです。