投資戦略

2025年6月23日 19:29

投資戦略をアップデートします。

■相場観
ポートフォリオをリセッション・プルーフ型にするため、投資戦略を変更します。
 
昨日までのマーケットを突き動かしていた材料は、関税でも、連邦債務上限でもなく、イランでした。
 
原油価格は上昇しました。

（出典：トレーディングエコノミクス）

ドルは強含みました。

（出典：トレーディングエコノミクス）

ドイツ株は調整しました。

（出典：トレーディングエコノミクス）

したがって、ここまでの見立ては良かったと思います。問題は「これから、どうなる？」です。
 
トランプはイランに対してもTACOになると思います。なぜなら彼は景気をとても心配しているからです。
 
戦争のニュースが米国の消費者に与えた心理的ショックは大きかったです。いま米国の世論は真っ二つに割れています。
 
戦争のニュースは経営者や消費者のマインドを冷やします。いま投資家が注目すべき最大のポイントはこれです。
 
景気の先行きに関し経営者や消費者が悲観的になるシナリオでは；
 
株式は下がる
コモディティ価格も下がる
ドルも下がる
 
つまりポートフォリオをリセッション・プルーフにする必要があるのです。その最善の方法はキャッシュ・ポジションをなるべく引き上げることだと思います。
 
■銘柄
【銀行保険】
BRAC BANK（バングラデシュ現地株）
 
■予想
2025年末のS&P500のターゲットは5500を予想します。（不変）
 
2025年末のドル円は141円を予想します。（旧予想151円）
 
2025年末の10年債利回りは4.2%を予想します。（旧予想4.4％）
 
2025年末のフェデラルファンズ・レートは4.00%を予想します。（不変）
 
2025年末の失業率は4.4%を予想します。（不変）
 
2025年末の消費者物価指数は2.5%を予想します。（不変）
 
2025年末のGDPは＋0.5%を予想します。（不変）