投資戦略

2025年6月6日 09:55

投資戦略をアップデートします。

■イーロン様、トランプ様ですら、SNSで脳汁出すのは庶民と同じ（笑）
あのイーロン・マスク様、ドナルド・トランプ様のような世間的には成功しており、富も、名声もある権力者が…ことSNSとなると…人生でこれといって何も達成できなかった我々のような下々の人間と全く同じ調子でdisりの応酬を行い、脳汁出しまくっている、、、ここにXの業の深さというか、SNS見ながら投資することの危うさを思い知らされるというか…（アメリカ、ここまで堕ちたか？）という深い感慨というか、シャーデンフロイデがブワーッと湧き上がってきて得も言われぬ幸福な気分に満たされる米国株となってきました。
 
事の発端は政府効率化省（DOGE）で自分の身をリスクに晒しながら省庁のリストラを進めたイーロンが、DOGEを退いた後、いま上院で審議されている「大きくて美しい財政法案」の中身を見ると、せっかくの政府予算圧縮の努力にもかかわらず、それより数倍もデカい利権まみれの法案が近く可決されそうだということで、イーロンが**「この法案には反吐が出る！」と発言したことにあります。
 
最初トランプ大統領はそれを黙殺していたのですが、とうとう我慢できなくなって、「イーロンは法案の内容がどうなっているか知りうる立場にずっといたのに、なんでいまになってネガキャンしている？」と反撃しました。
 
イーロンは「それは違うね。第一、何百ページもある法案が深夜のドサクサに紛れて爆速で表決に持ち込まれた経緯から考えて、それに投票した議員さんたちだって全部を通読する時間は無かったのでは？」と極めて正論でやり返しました。
 
このへんからテスラの株価が暴落し始めたのですが、6月5日の立会が引けた後も、イーロンは「そろそろ米国民の8割の民意をちゃんと反映する新政党を組織すべきでは？」というアンケートをXに出しました。
 
これに対しトランプも「このところイーロンは病気っぽかったのでそろそろ休めば？と言ったまでだ。EVに対する補助金をやめたのは、売れなくなっているEVをムリに売ろうとする無駄な補助金だったからだ」と反撃しました。
 
更にトランプは「コストカットしたいなら、まずイーロンが受注している様々な政府のプロジェクトや補助金にメスを入れるのが一番カンタンだ」と宇宙関係の契約のキャンセルを匂わせました。
 
イーロンは「それならスペースXのドラゴンは早速休止するワ」とツイートし、後に引けない状況に陥っています。なお巨大ロケット、スターシップはこのところ3回連続して打ち上げ時に爆発しており、ひょっとすると止める良い言い訳が出来たのでは？と勘ぐる筋もあります。
 
イーロンはさらに「トランプ関税で今年後半に米国は不況に陥る」ともツイートしました。
 
このような展開に恐れをなした投資家は、いわゆるBro銘柄や高PER株から足を抜き始めており、テスラ以外にもパランティアやコストコのような人気株が5日の立会では値を消しました。
 
折から米国株のプット・コール・ボリュームは0.69まで下がっており投資家の間には慢心が広がっている**ことを示唆しています。
 
「大きくて美しい財政法案」は6月24日頃までに上院で投票に付され、可決される必要があります。なぜなら、それには連邦債務上限引き上げに関する規定も含まれており、それが出来なければ米国の連邦政府は議会が夏休みに入っている間に当座のやりくりが限界に来て、テクニカル・デフォルトするリスクがあるからです。
 
ドル指数は4月の安値の98.22に肉薄する水準まで下げてきています。

（出典：トレーディングエコノミクス）

いまは関税ではなく財政法案こそが投資家が固唾をのんで見守るハードルであり、イーロンの一連の過激なツイートに触発された上院共和党議員の中から離反者が増え、法案が通らないリスクが増大しています。
 
投資家はどうすべきなのでしょうか？
 
その答えはカンタンです。いつも言っているようにリスキーな米国株で勝負しようとせず、「楽な方、ラクな方へ」と投資の軸足を移していけば良いです。ちなみに年初来のパフォは；
 
ドイツ　21.95%
メキシコ　16.61%
ユーロストック50　9.52%
インド　4.23%
米国　1.09%
上海　0.96%
日本　-5.61%
 
です。これはローカル・カレンシー・ベースのリターンであり、為替を加味すると米国株ではもっとヤラレになっています。
 
 
■銘柄
【小売】
LPP（ワルシャワ現地株）
ギャップ（GAP）
 
【レジャー海運】
ターリンク（エストニア現地株）
 
【石油天然ガス】
ダイヤモンドバック・エナジー（FANG）
 
【素材】
サザン・カッパー（SCCO）
 
【銀行保険】
BBVA（BBVA）
BRAC BANK（バングラデシュ現地株）
ドイツ銀行（DB）
アリアンツ（ALIZY）
HDFC銀行（HDB）
バンコ・サンタンデール・チリ（BSAC）
 
【通信インターネットサービス】
ヴィーオン（VEON）
プロサス（PRX AEB＝アムステルダム取引所）
コーエンサークル（CCIR）
 
【航空機製造】
ボーイング（BA）
 
【薬品】
アストラゼネカ（AZN）
 
【カントリーETF】
ドイツETF（EWG）
メキシコETF（EWW）
インド小型株ETF（SMIN）
 
■予想
2025年末のS&P500のターゲットは5500を予想します。（不変）
 
2025年末のドル円は141円を予想します。（不変）
 
2025年末の10年債利回りは4.4%を予想します。（不変）
 
2025年末のフェデラルファンズ・レートは3.75%を予想します。（不変）
 
2025年末の失業率は4.4%を予想します。（不変）
 
2025年末の消費者物価指数は2.2%を予想します。（不変）
 
2025年末のGDPは＋0.5%を予想します。（不変）