投資戦略　ターゲット変更あり

2025年4月3日 07:34

投資戦略をアップデートします。

■S&P500のターゲットを引き下げる
トランプ政権が発表した相互関税の中身が市場の予想より厳しいものであったことを嫌気し、アフターマーケットでS&P500の気配は3月31日に付けたザラバ安値5488.73を下回り、「底抜け」の商状を呈しています。目先はもっと下げると思います。
 
そこで2025年末のS&P500のターゲットを5500に引き下げます。
 
■ポートフォリオ
今回の相互関税の発表は；
 
ブラジル
インド
メキシコ
チリ
コロンビア
トルコ
英国
 
にポジティブでした。
 
そこでカントリーETFを入れ替えます。
 
ブラジルETF（EWZ）
インド小型株ETF（SMIN）
メキシコETF（EWW）
チリETF（ECH）
コロンビアETF（GXG）
英国ETF（EWU）
 
個別株ではスペインの銀行株で南米に強力な支店網を持つBBVA（BBVA）が良いです。今後順次南米の個別株のアイデアを追加する予定です。
 
VTIのみを保有している投資家はポートフォリオの一部をVXUSへシフトすることを強くオススメします。その他、EWG、IEVも良いです。
 
ドイツ株ではアリアンツ（ALIZY）をコアに据えています。
 
新興国、フロンティアマーケットで最も魅力ある市場はバングラデシュです。とりわけBRAC BANK（現地株）は長期のコア銘柄と考えています。
 
ウクライナ復興関連銘柄として**コーエン・サークル（CCIR）、ヴィーオン（VEON）も良いと思います。
 
米国株で妙味があるのはボーイング（BA）**程度です。
 
■予想
2025年末のS&P500のターゲットは5500を予想します。（旧予想6300）
 
2025年末のドル円は141円を予想します。（不変）
 
2025年末の10年債利回りは3.7%を予想します。（不変）
 
2025年末のフェデラルファンズ・レートは3.25%を予想します。（不変）
 
2025年末の失業率は4.7%を予想します。（不変）
 
2025年末の消費者物価指数は2.2%を予想します。（不変）
 
2025年末のGDPは＋0.5%を予想します。（不変）