投資戦略

2024年6月21日 13:37

投資戦略をアップデートします。

ウォール街では**「相場には、最大限の投資家を巻き込んで、最悪のタイミングで、彼らが最も行って欲しくない方向へ動き出す習性がある」と言われます。
 
いま米国株に弱気な人は殆ど居ません。誰もがAIのストーリーに熱狂し、ドルの強さを信じて疑いません。
 
なるほど米国企業は強いです。経済も良いです。消費者の懐具合も最近の株高で良くなっています。
 
しかし相場の天井は投資家たちの深い満足と得心の中で、空き巣のように、こっそりと忍び込んでくるもの。企業や経済に悪いところがなくても、投資家の心の中に慢心、強欲が芽生えれば、マーケットは買われすぎになり、もはや安心に投資を進められないほど過熱することはあるのです。
 
いま米国株が置かれている状況はまさしくそれです。
 
テクニカルチャートを見れば、エヌビディア（ティッカーシンボル：NVDA）も、ブロードコム（ティッカーシンボル：AVGO）もアップルも（ティッカーシンボル：AAPL）、マイクロン（ティッカーシンボル：MU）も、およそ最近の人気銘柄はどれも醜いリバーサルを至現しており、ダウンサイドリスクが大きいです。
 
言い換えれば、先週から今週にかけての過熱相場で、高値に手を出し、投資家層は傷んでいるわけです。
 
この含み損が「しこり」となって、夏相場は苦しい展開になるでしょう。
 
年末のS&P500指数のターゲットは5,500（昨日一瞬達成しました）から5,400に下げます。
 
AIバブルは野球に例えれば7回の表**に差し掛かっています。
 
米国株は既に天井をつけ、これから秋口に向けて苦しい展開となり、10月第3週くらいまで底入れは期待できません。
 
その後、大統領選挙本投票日を待たず相場は強気転換し、そのまま年末に向けてラリーすると予想します。
 
2024年末のフェデラルファンズ・レートは年内1回の利下げで5.00％を予想します。（不変）
 
2024年末の消費者物価指数は3.2％を予想します。（不変）
 
2024年末の10年債利回りはこれまでの4.4％の予想を改め、4.3％とします。
 
2024年末のGDPは2.2％を予想します。（不変）
 
2024年末の失業率は4.1％を予想します。（不変）
 
＜注目銘柄＞
FMC（FMC）