投資戦略

2024年6月13日 06:31

投資戦略をアップデートします。

年末のS&P500指数のターゲットはこれまで通り5,500を予想します。
 
AIバブルは野球に例えれば6回の表に差し掛かっています。
 
この夏のどこかで米国株は天井をつけます。
 
秋口に苦しい相場となり、10月第3週くらいに大底をつけると予想します。
 
その後、大統領選挙本投票日を待たず相場は強気転換し、そのまま年末に向けてラリーすると予想します。
 
2024年末のフェデラルファンズ・レートは年内1回の利下げで5.00％を予想します。（不変）
 
6月12日、連邦公開市場委員会（FOMC）で発表された経済予想サマリー（SEP）によるとFRBメンバーによる年末のフェデラルファンズ・レートのコンセンサス予想は5.10％となっており、1回の利下げを織り込みました。これまで3回の利下げが予想されていたので、利下げ観測は大幅に後退しました。
 
その理由はインフレ面での改善が遅々として進まなかったことが指摘できます。
 
2024年末の消費者物価指数は3.2％を予想します。（不変）
 
6月12日に発表された5月のCPIは3.3％でコンセンサス予想より少し低い数字でした。これは歓迎すべきデータであり、米国株はそれを囃して買われました。しかし一歩さがって年初来のインフレの改善を見直してみると春先のインフレ再燃は痛かったことがわかります。つまりまだまだ改善が足らないのです。
 
2024年末の10年債利回りは4.4％を予想します。（不変）
 
2024年末のGDPは2.2％を予想します。（不変）
 
ちなみに経済予想サマリーでのFRBメンバーのコンセンサスは2.0％となっています。米国のGDPが2％で成長するというシナリオは過去の実績に照らしてまずまず良い経済成長だと言えます。
 
2024年末の失業率は4.1％を予想します。（不変）
 
＜注目銘柄＞
アップル（AAPL）
アステララボ（ALAB）
アムジェン（AMGN）
ブロードコム（AVGO）
アルファベット(GOOG)
シースリーエーアイ（AI）
クラビヨ（KVYO）
マーヴェル（MRVL）
マンデードットコム（MNDY）
クラウドフレアー（NET）
ニューモント（NEM）
エヌビディア（NVDA）
PDDホールディングス（PDD）
台湾セミコンダクタ（TSM）