ハイテク小型株が感じている「マクロ経済がらみのプレッシャー」について

2024年6月1日 18:15

先週決算発表した企業の多くが決算カンファレンスコールで「マクロ経済がらみのプレッシャーを感じている」とコメントしました。

具体的にはネットアップ（ティッカーシンボル：NTAP）、モンゴDB（ティッカーシンボル：MDB）でワークロードの減速が見られました。
 
この一因はアマゾン（ティッカーシンボル：AMZN）のAWS、マイクロソフト（ティッカーシンボル：MSFT）のアジュールなどのハイパースケーラーが積極的に設備投資し、いわゆる「AIファクトリー」を作っていることにあります。
 
それらの企業は最新鋭のAIファクトリーを一般企業に貸出ており、顧客企業からすれば最先端のそうしたサービスを使わない手は無いです。

これは企業がIT予算計画を立てる際、考慮しなければいけない選択肢が増えたことを意味します。

もっと踏み込んだ言い方をすれば、それらのハイパースケーラーがあまりにも大きな存在になっている関係でビッグ５以外はスクイーズされているのです。
 
今後はAIのワークロードがチケット・ジェネレーションの過半数を占める未来も予想されます。

アサナ（ティッカーシンボル：ASAN）では既にその兆候が見られていますがデル（ティッカーシンボル：DELL）は未だそこまで行っていません。
 
このようにAIがIT企業の業績に与えるインパクトは一様ではなく、その凸凹が小型ハイテク企業の業績にも現れているわけです。